北京时间 2019 年 11 月 14 日，携程集团公布了 2019 年第三季度未经审计的财务。2019年第三季度携程集团各业务继续稳定增长，净营业收入达到 105 亿元人民币，同比增长 12%。

       随后，携程集团高管召开电话会议，参与者有携程集团联合创始人、执行董事会主席，公司首席执行官 CEO 孙洁，首席财务官 CFO 王肖璠。

梁建章：

       谢谢 Michelle， 感谢大家参加今天的会议。

       携程集团在 2019 年第三季度取得了优秀的业绩。携程集团在第三季度净营业收入达到 105亿元人民币，同比增长 12%。

- 携程和去哪儿继续在国内和出境市场进一步获取市场份额。

- 在国际市场，天巡和 Trip.com 品牌继续保持强劲增长。

       我们继续在各费用项目上提升运营效率。2019 年第三季度的营业利润同比上升 52%。

       10 月 29 日，我们与全球的战略伙伴一起庆祝了携程集团的 20 周年，并同时宣布集团新的英文名称为 Trip.com Group Limited。

       在我们进一步扩大中国旅游市场份额的同时，我们的目标是在未来三年内成为亚洲除中国大陆以外目的地市场领先的国际旅游品牌。为达成这一目标，我们将充分利用已经建立的优势，包括庞大的业务规模、先进的移动技术、多产品覆盖以及开放平台。

展望未来，我们的运营战略将专注于高品质和全球化

- “高品质”包括我们丰富的全球化产品、友好的用户界面、可靠的服务质量以及先进的移动技术

- “全球化”则要求我们以拥有全球化的视野和本地化的运营。我们在各个地区对产品逻辑、供应链、服务标准和技术应用总体上实行统一标准，而当地的营销和运营将始终遵守每个市场的法规和用户习惯。

       我们很高兴地看到经过我们的努力，集团在出境游和海外市场的业务硕果累累。主要来源于Trip.com 品牌的持续增长以及 Trip.com 品牌和天巡的不断增加的协同效应。我们很高兴地看到 Trip.com 品牌连续 12 个季度实现三位数的国际机票票量增长，天巡的直接预定比例也在稳步提升。

       正如新名字所示，我们希望成为客户最可靠的旅行伴侣，使每一次出行都成为完美旅程。为实现这一使命，我们的团队将一如既往、坚持不懈地为全球客户提供最佳的旅行体验而努力。

       下面我会将电话转给孙洁女士介绍一下我们的运营方面的主要情况。

Jane

谢谢 James.

       大家可能知道，过去的一个季度受全球宏观因素的影响颇具挑战。尽管如此，我们非常高兴地看到携程集团成功达成了我们设定的目标，并进一步在国内和海外市场增加了市场份额。

- 在中国，通过有效营销我们持续获取了有实际旅游需求的高质量用户。在目标城市，我们继续对低星酒店实行了积极但谨慎的定价策略，吸引不断增长的重要用户群。

- 此外，我们主要产品线的 NPS（净推荐值）在第三季度平均环比增长 5%，进一步证明了我们服务质量的提升。

- 携程集团也在全球加速拓展市场份额，旗下天巡和 Trip.com 品牌都保持了强劲的增长。

       由于近期宏观和行业不利因素，我们的收入增长也不可避免地受到压力，尤其是在香港等目的地。但一如我们过去在艰难环境中所做的那样，携程集团将继续专注于夯实业务基础，并利用市场环境进一步巩固我们的领导地位。

       下面，我想与大家分享一些我们在产品拓展、供应商赋能和国际业务增长几个方面取得的成绩。

       首先，关于产品和服务拓展

       我们在第三季度进一步拓展了产品覆盖的深度和广度

- 近年来，我们观察到我们的用户在目的地玩乐方面有的趋势。我们将充分借助此增长势头，进一步在中国和海外市场拓展产品覆盖。携程近期成为中国首家上线景区“语音导览”的 OTA。通过整合国内多家主流语音供应商，该项服务现已覆盖全球超过800 个城市的 8000 多个景区。

- 此外，为了更好地服务中国出境游和海外游客，我们近期深化了与途易集团的战略合作。

       途易集团的欧洲玩乐产品服务已上线携程平台，其中有超一半产品属于途易集团为携程游客独家设计的旅游线路。途易将在携程陆续增加产品数量，预计 2020 年上半年会在Trip.com 品牌上线产品。

       其次，关于全方面的供应商赋能

       10 月 29 日，我们在上海举办了第二届全球合作伙伴峰会。在峰会上，各大事业部与行业伙伴分享了他们的愿景。我们团队将继续追求卓越，通过开放平台为我们的合作伙伴带去我们的 3 亿用户。

       例如，参与了我们大住宿业务部推出的优享会项目的酒店实现了 30%的额外流量增长。同时，融资困难也是我们平台许多供应商遇到的难题。因此，我们近期上线了面向旅游行业小微企业的供应链融资产品。我们将与我们的金融服务一起，凭借我们的分析能力帮助有紧急融资需求的合作伙伴。

       我们将继续利用携程集团的资源和在网站流量、平台数据、运营培训和后端工具等方面的优势为全世界的合作伙伴赋能。

       第三，我们的国际业务在各自市场持续发力

       2019 年第三季度，除大中华相关地区，我们的国际酒店业务收入（除大中华地区目的地）同比增长 50%。我们对未来 3-4 年内国际业务收入占比达到 40%-50%的目标抱有信心。

       携程集团庞大的客户群、全面的产品供应和对市场的专业理解让我们有能力将更多的旅行者送往全球旅游目的地。截至目前，我们已经与超过 50 个海外目的地签署了战略合作协议。

       在 2019 年第三季度，Trip.com 品牌连续 12 个季度实现三位数的机票票量增长，其酒店预订量也实现了加速增长。在 10 月，Trip.com 品牌获 2019 年度谷歌设计大奖。这一行业认可也反映了 Trip.com 品牌在其核心市场的客户认可度得到提升。

       国际业务的表现使我们受到鼓舞，但是我们在海外市场的旅程才刚刚开始。目前 Trip.com 品 牌的全球用户只能使用我们中文 app 中的部分功能，我们正在努力将该比例增加到 100％。

       除了基本的产品功能，我们还需要全球化我们的服务和品牌。我们已经在已投资的市场（例如日本和）看到了积极进展，也将在其他目标海外市场进行投资。

       上周，我们宣布与 TripAdvisor 达成战略合作伙伴关系并扩大全球合作，合作内容包括成立合资公司、达成全球内容合作以及公司治理协议。通过此次合作，我们也将获取 TripAdvisor数以亿计的关于住宿和景点玩乐的点评和意见。通过全球旅行者提供的有用的点评信息，我们的用户将对通过我们平台的预订抱有信心，并对到达旅行目的地后的行程有更全面的了解，从而提升他们的用户体验。

【结语】

       数周前我们庆祝了集团的 20 周年。我们对我们过去的成绩感到高兴，但我们更为未来将取得的成就感到激动。为了为用户、合作伙伴和整个行业创造更多的价值，我们将不懈努力，在中国和海外提供最具创新性和最可靠的服务。

       接下来我将交给 Cindy。

Cindy

       2019 年第三季度，携程集团净营业收入为 105 亿元人民币，同比增长 12%。2019 年第三季度净营业收入环比增长 21%。 - 净营业收入增速相比于上季度有所放缓，主要受近期宏观和行业的不利因素影响。

       2019 年第三季度住宿预订营业收入为 41 亿元人民币，同比增长 14%

- 尽管对比基数较高，2019 年第三季度携程的低星酒店保持了强劲的间夜增速。这反映了我们积极定价策略的有效性，我们也将继续积极获取该市场的目标用户。

- 在国内中高端市场，我们继续保持了前几个季度健康的增长态势。值得一提的是，参与优享会项目的高端酒店数量超过 1 万家，为我们广大的会员用户带来更多的预订折扣和权益。

- 近期，宏观和行业的不利因素对相关目的地如香港的旅游需求和酒店价格造成了一定压力。除大中华地区外，本季度我们的海外酒店收入同比增长加速到了 50%。

       2019 年第三季度交通票务营业收入为 37 亿元人民币，同比增长 3%

- 相较二季度，同比增长的放缓主要源于相关目的地相对疲软的出境游需求和国际机票价格的下降。

- 在宏观放缓的情况下，我们的国际机票业务在 2019 年第三季度取得了高于行业增速的增长。Trip.com 品牌实现了连续 12 个季度三位数的机票票量增长。

       2019 年第三季度旅游度假业务营业收入为 16 亿元人民币，同比增长 19%

- 在 2019 年第三季度，我们线下门店的总交易额继续保持强劲增长。在 8 月，我们宣布了所有线下门店的总交易额突破 100 亿元人民币，比 2018 年提前 4 个月实现百亿目标。

       2019 年第三季度管理业务营业收入为 3 亿 3500 万元人民币，同比增长 26%，增长主要受益于商旅客户的增加和产品结构的优化。

       2019 年第三季度其它业务收入为 6 亿 8800 万元人民币，同比增长 37%，主要受益于广告和金融产品业务的快速增长。

       2019 年第三季度的毛利率为 79%，与 2018 年同期和上季度持平。

       若不计股权报酬费用，2019 年第三季度非通用会计准则的总运营费用同比增加 4%，环比增加 10%

- 其中产品开发和管理费用相关人员规模和上季度基本一致。

- 营销效率在第三季度持续提高，主要受益于我们以 ROI 为驱动力的营销策略以及在客户体验，交叉销售，和内容建设方面的不断努力。平均获客成本在第三季度继续下降，

       同时我们的客户转化率和产品交叉销售比例持续提升，主要源于我们产品和服务竞争力的增加。

       第三季度非美国通用会计准则的营业利润为 26 亿元人民币，同比增长 40%，环比增长 53%。

       第三季度非美国通用会计准则的营业利润率为 25%，相比去年同期和上季度的 20%有所上升，主要受益于运营效率的提升。

       2019 年第三季度经稀释每股存托凭证盈利为 1.35 元人民币（0.19 美元）。若不计股权报酬费用以及权益类可供出售金融资产的公允价值变动损益，2019 年第三季度经稀释的每股存托凭证盈利为 3.7 元人民币（0.52 美元）。

       截至 2019 年 9 月 30 日，现金、短期投资及持有至到期的定期存款和理财产品余额为 610 亿元人民币（85 亿美元）。

       2019 年 9 月 16 日，携程集团已完成此前宣布的 2022 年到期的 1.25%息票率可转换优先票据的提前赎回期权。共计约 9 亿 2400 万美元的本金在该期权到期前行权且该决定不可撤回。回购上述票据后，集团减少约 180 万稀释性潜在普通股。

       2019 年 11 月 6 日，携程集团宣布与 TripAdvisor 达成战略合作，包括业务层面的合作和一项投资计划。该投资所需资金将来源于公司持有的现金，并将作为“长期投资”记入资产负债表。我们对计划的持股状况和双方的合作伙伴关系表示满意，并没有进一步增持超出合约规定的股份的计划。

现在来看一下预期：

- 携程集团预计 2019 年第四季度净营业收入同比增长率约为 8%-13%。该预期计入了近期宏观环境和行业波动，尤其是香港地区相关事件，对增长率造成的约 6%-7%的影响

- 若不计股权报酬费用，2019 年第四季度营业利润为 8 亿元人民币到 10 亿元人民币。

- 该预测反映了携程集团根据当前形势所做出的初步判断并有可能发生调整。